Ang BlockTower ay Naglalagay ng $150M Crypto Fund para Gumana bilang Pagbabalik ng Mga Pagpapahalaga sa 'Down to Earth'

Ang Crypto asset manager na BlockTower Capital ay nagsiwalat ng bagong venture-capital arm nitong linggo at inalis ang belo sa isang $150 milyon na pondo na binuksan noong Disyembre at ganap na naka-subscribe sa loob ng ilang linggo. Ano ang nag-udyok sa ONE sa mga orihinal na crypto-native asset-management brand na pumasok sa mundo ng VC, at ano ang magiging hitsura ng mga pamumuhunang iyon sa gitna ng taglamig ng Crypto ?

Inilunsad ng BlockTower ang pondo nang palihim noong nakaraang taglamig bilang bahagi ng isang "ipakita-huwag-sabihin" na ethos na kinakatawan din sa kalat-kalat na website ng kumpanya at corporate Twitter account. Kasama sa mga limitadong kasosyo na namuhunan sa sasakyan ang higanteng insurance na MassMutual, Bpifrance na sinusuportahan ng gobyerno ng France at ang Teachers Retirement System ng Texas. Kasama sa mga maagang pamumuhunan para sa pondo ang layer 1 blockchain Aptos at institutional Finance network Maple Finance.

Ang bagong venture-capital arm ay pinamumunuan ng pangkalahatang partner na si Thomas Klocanas, isang beterano ng investment firm na White Star Capital.

"Nais naming magkaroon ng isang bagay na ipahayag nang higit pa sa nakalikom kami ng pera," sinabi ni Klocanas sa CoinDesk sa isang pakikipanayam. “Narito na tayo makalipas ang 10 buwan kasama ang isang ganap na koponan na ipinagmamalaki naming ihayag sa mundo, isang network ng mga kasosyo sa pakikipagsapalaran na mag-aanunsyo sa mga darating na linggo, isang portfolio ng ilang proyekto at isang pananaw na napatunayan na namin ngayon sa aming portfolio.

Kwento ng pinagmulan

Ang BlockTower ay itinatag noong 2017 ni Ari Paul – na dating namamahala sa portfolio ng University of Chicago – at dating vice president ng Goldman Sachs na si Matthew Goetz. Ang kumpanyang nakabase sa Miami ay makasaysayang namuhunan sa tatlong diskarte, kabilang ang isang aktibong trading flagship fund na nag-aalok ng pagkakalantad sa mga liquid Crypto asset, isang market-neutral na pondo at isang credit vehicle na sumusuporta sa real-world asset tulad ng fintech at mga auto loans.

Bago ang bagong venture fund na ito, ang BlockTower ay may portfolio ng 40-plus na proyekto, sabi ni Klocanas. Gayunpaman, ang istraktura ng kumpanya ay nangangahulugan na ang mga venture-capital deal na iyon ay inilagay sa tinatawag na mga side pocket, isang uri ng account hedge funds na ginagamit upang paghiwalayin ang mas peligroso o hindi likidong mga asset. Nangangahulugan iyon na ang mga deal ay nasa mas maliit na bahagi na may mas maikling pangmatagalang pagtuon.

Para sa bagong pondong ito, ang mga naunang namumuhunan sa BlockTower (ang kumpanya mismo) - na kinabibilangan ng malalaking tradisyonal na mga manlalaro ng VC - ay nagmungkahi sa kumpanya na ituloy ang isang tunay na diskarte sa venture-capital, sa halip na ang mga side pocket investment lamang.

Pokus sa pamumuhunan

Ang bagong pondo ng BlockTower ay na-set up upang maging Crypto generalist, na gumagamit ng kadalubhasaan ng empleyado sa mga lugar mula sa consumer Crypto hanggang desentralisadong Finance (DeFi) sa imprastraktura.

"Sa DeFi, gumugugol kami ng maraming oras sa intersection ng DeFi at credit," sabi ni Klocanas. "Iniisip namin ang tungkol sa imprastraktura sa mobile, tungkol sa imprastraktura ng Privacy . Nagsisimula kaming mag-isip tungkol sa layer ng social consumer ng Web3. Kami ay sobrang interesado sa hinaharap ng desentralisadong pamamahala sa Crypto at higit pa."

Ang mga sukat ng tseke mula sa pondo ay nasa lugar na $500,000 hanggang $6 milyon, kung saan mas pinipili ng BlockTower na manguna o magtulungan sa mga round. Ang kabisera ay ide-deploy sa loob ng humigit-kumulang tatlong taon, isang deadline na nababaluktot, kahit na ang BlockTower ay walang planong i-burn ang pondo sa mas mababa sa isang taon tulad ng ilang iba pang crypto-focused VC firms, sabi ni Klocanas.

Ang mga kumpanya ng venture-capital ay madalas na nagbibigay sa mga kumpanya ng suporta sa pagpapatakbo, na maaaring magsama ng hindi nasasalat na tulong tulad ng tulong sa pag-recruit o teknikal na paglahok tulad ng mga operating node sa isang network, at ang BlockTower ay nag-formalize pa rin ng diskarte sa lugar na iyon, sabi ni Klocanas.

Pamumuhunan sa bear market

Nangangahulugan ang tiyempo noong nakaraang Disyembre na itinaas ng pondo ang kapital nito sa panahon ng tail end ng bull market ngunit nagde-deploy ito sa panahon ng bear market.

"Sa tingin ko ito ay nagpapakita ng maraming pagkakataon mula sa isang venture perspective. T ko ito oportunistikong sinasabi," sabi ni Klocanas. "Sa totoo lang, medyo nakakabaliw ang mga valuation ng Crypto at mga valuation lang sa pangkalahatan noong nakaraang taon. Medyo bumalik ang mga bagay sa mundo."

"Nagdaan lang kami sa isang monumental hype at partial adoption phase at ang ilan sa adoption na iyon ay maglalaho dahil ang mga tao na nandito lang para sa bull market at maaaring mawalan ng interes kapag bumaba ang mga bagay," dagdag niya.

Read More: Ang Crypto Asset Manager BlockTower ay Naglunsad ng $150M Venture-Capital Fund