Ang BlockFi ay Nagtataas ng $50M Mula sa Mga Unibersidad, NBA Star, Iba Pa Bilang Crypto Lending Soars

Pagkatapos ng $50 milyon sa bagong kapital, ang Crypto lender na BlockFi ay nakalikom na ngayon ng halos $100 milyon sa nakaraan 12 buwan.

Inanunsyo noong Huwebes, ang pinakabagong round, isang Series C, ay pinangunahan ng Morgan Creek Digital ni Anthony Pompliano. (Ito ang pangalawang pinakamalaking round na pangungunahan ng VC firm, kasama ang Figure's $103 milyon Series C ang nangunguna sa listahan.)

Sa ngayon, ang BlockFi ay mayroong $1.5 bilyon sa mga Crypto asset sa platform ng pagpapautang nito at gumagawa ng mas mababa sa $10 milyon bawat buwan sa kita, sinabi ng CEO na si Zac Prince sa isang panayam. Sinabi niya na sinusubukan pa rin ng BlockFi na magdagdag ng mga tauhan at KEEP matatag ang equity capital upang mabilis na mapalawak sa heograpiya.

Inaasahan din ni Prince na magkaroon ng una Bitcoin nagbibigay ng reward sa mga card sa merkado sa pagtatapos ng taon at mas pampublikong paglulunsad sa unang bahagi ng susunod na taon.

"Kailangan mong makipagtulungan sa ilang mga kasosyo upang magdala ng isang credit card sa merkado," sabi ni Prince. "Ang ilan sa kanila ay T talaga nahawakan ang paglipat mula sa pagiging ganap na nasa opisina tungo sa pagiging ganap na malayo na kasing ayos ng mga kumpanya tulad ng BlockFi."

Mga bagong mamumuhunan

Kabilang sa iba pang mga kalahok sa Series C ang Valar Ventures ni Peter Thiel - ang nangungunang mamumuhunan sa A at B round ng BlockFi - CMT Digital, Castle Island Ventures, Winklevoss Capital, SCB 10X, Avon Ventures, Purple Arch Ventures, Kenetic Capital, HashKey, Michael Antonov, manlalaro ng National Basketball Association na si Matthew Dellavedova at dalawang hindi pinangalanang unibersidad.

Read More: Ang Bitcoin Lender BlockFi ay Nagtaas ng $30M sa Serye B na Pinangunahan ng Valar Ventures ni Peter Thiel

Si Dellavedova, na isang bantay para sa Cleveland Cavaliers, ay unang natutunan ang tungkol sa Crypto noong 2017 at ipinakilala sa BlockFi ng Morgan Creek's Pompliano sa kalaunan, sinabi niya sa isang panayam.

Si Dellavedova ay gumagawa ng mga pamumuhunan ng anghel sa nakalipas na tatlo hanggang apat na taon, ngunit ang BlockFi ay ang unang laro ng Crypto ng basketball player, bukod sa paghawak ng “kaunting” Bitcoin at eter, sabi niya.

"Sasabihin ko na ako ay isang baguhan pa rin sa espasyong ito," sabi niya. "Sa tingin ko, nakakaakit ang pagkakaroon ng interest rate na maaari mong makuha sa iyong Crypto ."

Ang paulit-ulit na mamumuhunan na si Sterling Witzke, isang kasosyo sa Winklevoss Capital, ay nagsabi na ang kakayahan ng BlockFi na "makatugon sa parehong retail at institutional na mga customer" ay naging isang mahalagang punto ng pagbebenta. "Inaasahan namin ang pagsuporta sa koponan ng BlockFi habang inilulunsad nila ang kanilang susunod na pag-ulit ng mga produkto at patuloy na hinihimok ang mainstream na pag-aampon, matatag na pinapatibay ang Crypto sa CORE ng hinaharap ng Finance," sabi niya sa isang pahayag.

Mga kita sa panahon ng krisis

Sinabi ni Prince na nagawa ng BlockFi na ipagpatuloy ang pagpapahiram nito kahit na matapos ang pag-crash ng Bitcoin noong Marso habang nagpahinga muna ang ibang lending firms.

Katulad ng Genesis at Celsius, sinabi ng BlockFi na ang Marso ay naging isang magandang buwan para sa Crypto lending dahil sa mga pangunahing borrower ng sektor – mga proprietary trader at market makers.

"Ang kaganapan noong Marso, T namin nagustuhan dahil may mga kliyente namin na humiram ng mga dolyar na sinigurado ng kanilang mga Cryptocurrency holdings, kung saan kailangan naming mag-isyu ng mga margin call," sabi ni Prince. "Ang paraan ng paghawak namin na pinaniniwalaan ko ay mas patas at nababaluktot kaysa sa paraan ng paghawak sa mga bagay na iyon sa mga platform kung saan ang lahat ay napakaitim at puti."

Read More: $100M+ sa Mga Tawag sa Margin: Ang mga Crypto Lender ay Nangangailangan ng Collateral bilang Market Buckles

Habang bumababa ang mga rate ng interes sa mga pautang sa Crypto na sinusuportahan ng fiat pagkatapos ng Marso, nananatiling mataas ang demand para sa mga pautang sa dolyar na sinusuportahan ng bitcoin, idinagdag niya.

"Kung titingnan mo ang futures curve ngayon, ito ay nagpapahiwatig sa hilaga ng 15% na halaga ng paghiram ng cash, na may katuturan dahil sa bullish na posisyon sa merkado," sabi ni Prince.

Ano ang susunod

Ang pinakamalaking gastos ng BlockFi ay mga tao, sabi ni Prince, dahil ang koponan ay lumago mula sa ilalim lamang ng 100 sa simula ng taon hanggang 175 ngayon, na may engineering at seguridad na bumubuo sa kalahati ng mga kawani.

Ang isa pang pangunahing lugar ng paglago ay ang pangkat sa pamamahala ng peligro ng BlockFi, kabilang ang mga hire na nauugnay sa imprastraktura ng seguridad, pagsunod at panganib sa pananalapi, sabi ni Prince. Ang nagpapahiram ay mayroon ding mga bagong sales at client-relationship team sa London at Singapore at ONE empleyado sa Hong Kong.

Ang bahagi ng Series C ay mapupunta sa pagbuo ng mas malaking balanse upang ang BlockFi ay manatiling isang hindi gaanong peligrosong institusyon sa paningin ng mga katapat nito. Bilang pangkalahatang tuntunin, ang kumpanya ay naglalayon na magkaroon ng loan leverage ratio na mas konserbatibo kaysa sa kung ano ang makikita mo sa isang tradisyunal na bangko, na karaniwang mayroong minimum na 5% na leverage ratio.

Read More: Ang Crypto Lender BlockFi Rolls Out Zero-Fee Trading para sa Bitcoin, Ether, GUSD

Walang nagbago tungkol sa mga antas ng collateral ng BlockFi o sa rehypothecation nito ng collateral ng pautang, idinagdag ni Prince. Inaangkin ng CEO ang kumpanya kasunduan sa pautang at seguridad ay mas malinaw kaysa sa kung ano ang makikita ng mga customer sa isang tagapagpahiram ng mga mahalagang papel sa mga tradisyonal Markets, kung saan karaniwan din ang rehypothecation ng collateral ng pautang.

"Ito ay isang nakakatakot na salita," sabi ni Prince tungkol sa rehypothecation. "Ang mga tao ang pinutol mula sa isang katulad na tela bilang 'hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong Crypto' na karamihan."

Hindi sasabihin ni Prince kung ii-invest ng BlockFi ang mga asset ng customer sa mga walang hanggang pagpapalit, pagbabahagi ng Grayscale Bitcoin Trust o iba pang mga sasakyan sa pamumuhunan.

"Iniisip namin ang tungkol sa mga iyon at isasaalang-alang namin ang mga ito kung naaangkop ito sa loob ng konteksto ng aming function sa pamamahala ng peligro," sabi ni Prince nang hindi nagdedetalye.

Inamin din ni Prince na ang BlockFi ay gumagawa ng uncollateralized na pagpapautang sa mga katapat na may "ilang mga pangangailangan sa pananalapi" ngunit hindi sasabihin kung anong porsyento ng loan book ng nagpapahiram ang binubuo ng mga hindi secure na pautang.